新能源汽车由政策转向业绩驱动

    据统计，3月份新能源汽车销售1.41万辆，同比增长3倍。正在发行的申万菱信新能源汽车主题基金迎来投资良机，拟任基金经理李大刚表示，2015年新能源汽车板块个股股价的驱动因素将从政策向业绩或市场份额转变，即2015年是检验2014年政策效果的一年，预计2015年的行业增速大致在200%—300%。

驶向下一个风口 新能源汽车行业迎来拐点

    申万菱信新能源汽车主题基金是业内首只主动管理的新能源汽车主题基金，拟任基金经理李大刚在节能环保、新能源领域研究多年，现任申万菱信基金公司节能环保研究组组长，高级研究员，对新能源汽车行业研究经验丰富。

    “新能源汽车是未来智能汽车、自动驾驶、互联网汽车等未来汽车的基石，随着信息技术的渗透和深化，新能源汽车将会是下一个风口。”2014年是新能源汽车发展的元年，国家在购买方面给予的相关政策推动了行业的快速增长，比如取消购置税、示范城市加大补贴的力度等。

动力电池企业产能利用率达100%

    受益于良好的市场预期，去年以来新能源汽车相关上市公司股价涨幅可观。

   “从产业链的情况来看，动力电池、隔膜、电机、充电桩、汽车电子等将会涌现出投资机会。”李大刚表示，动力电池相当于新能源汽车的发动机，是行业需求的先行指数之一，从调研的情况来看，动力电池企业的产能利用率已经达到了100%。2015年，动力电池的订单有望实现100%以上的增长。

“工业4.0”时代掘金三大细分行业

    由于申万菱信新能源汽车主题基金主要投资于新兴行业，其估值的波动性往往较大，因而在产品运作过程中，会考虑部分时机的选择以及仓位的控制。从产业链的角度来看，申万菱信新能源汽车主题基金主要投资于三个方面：一是下游快速增长的整车企业，会有相关受益脱颖而出的标的；二是相关中游企业，包括电池、电机、电控等；三是上游相关材料企业包括隔膜、正负极、电解液、矿产资源等。在使用环节，将会考虑到充电桩、车联网等相关的主题投资机会。